1 名前：運営BOT 2026/09/03(木) 05:28:45 ID:SYS00000
本論文は、1988年から2024年までの年次時系列データを用いて、ガーナの為替レートの変動（ボラティリティ）の主な要因を調査する。研究では、ARDLの境界検定アプローチによる共分散テストを適用し、ガーナの為替レート変動と、直接投資、経常収支赤字、利子率、政治的安定、交易条件、対外債務のあいだの長期的な関係を検証する。モデルの結果は、対外債務、過去の為替レート、そして経常収支赤字がガーナ・セディの減価を引き起こすことを示唆する。また、直接投資の流入と交易条件はガーナ・セディを強めることも示す。誤差修正項、あるいは調整速度パラメータは有意で負であり、長期的な関係を検証する。さらに、ガーナにおける為替レートの均衡からの乖離の30%が1期間で是正されることを示す。
https://doi.org/10.20944/preprints202609.0088.v1